О компании Amazon.com Inc (AMZN-RM)
Отрасль: Розничная торговля и интернет-торговля
Сектор: Потребительский сектор
Ссылка на официальный сайт: https://www.amazon.com
Описание бизнеса компании Amazon.com Inc (AMZN-RM) от Reuters: Amazon.com, Inc. предлагает широкий спектр продуктов и услуг через свои веб-сайты. Продукты Компании включают товары и контент, которые она покупает для перепродажи у поставщиков, а также товары и контент, предлагаемые сторонними продавцами. Она также производит и продает электронные устройства, включая Kindle, планшет Fire, Fire TV, Echo, Ring и другие устройства, а также разрабатывает и производит медиаконтент. Он работает в трех сегментах: Северная Америка, Международные и Amazon Web Services (AWS). AWS предлагает набор технологических услуг, включая вычисления, хранение, базы данных, аналитику, машинное обучение, Интернет вещей, облачные и бессерверные вычисления. Кроме того, он предоставляет услуги, такие как реклама продавцам, поставщикам, издателям, авторам и другим лицам, с помощью таких программ, как спонсорская реклама, показ и видеореклама. Он также предлагает Amazon Prime, программу членства, которая включает бесплатную доставку, доступ к потоковой передаче различных фильмов и телевизионных (телевизионных) эпизодов, включая оригинальный контент Amazon.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Ниже в комментариях обсуждаем технический и фундаментальный анализ, инвестиционные идеи и новости по бумагам данной компании. Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти Торгуем в режиме реального времени: Здесь
Amazon открыл виртуальный медцентр
Amazon открыл виртуальную клинику — патформу, на которой можно получить помощь при распространенных проблемах со здоровьем, таких как аллергия, акне и астма. Услуги виртуальной клиники будут доступны в 32 штатах США.
Amazon.com, Inc.
Авторские права: Финам
Тикер: AMZN
Идея: Long
Горизонт: 2-3 недели
Цель: $120
Потенциал идеи: 16,04%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: $96
Технический анализ
Поддержка на уровне $101,26 устояла после публикации отчетности. Это говорит о некоторой силе уровня и потенциале для отскока вверх. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне $96 риск на портфель составит 0,36%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,24.
Фундаментальный фактор
Amazon — американская компания, крупнейшая в мире на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений по выручке и рыночной капитализации. Штабквартира находится в Сиэтле. После публикации отчетности котировки пытались пробить поддержку на пересмотре прогнозов по продажам на IV квартал, однако к завершению торговой сессии бумагу выкупали. Это означает, что есть вероятность краткосрочного движения наверх.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Если понравилась эта идея ставь + (плюс) или — (минус), если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Amazon отчитался за 9 месяцев 2022 года
Чистая прибыль Amazon по GAAP за 9 месяцев 2022 года составила $19,041 млрд, против убытка $3 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 8,9% до $332,41 млрд против $364,78 млрд годом ранее.
Amazon покупает разработчика складских роботов
Amazon покупает бельгийскую Cloostermans, которая с 2019 года поставляет онлайн-ритейлеру робототехнические решения для перемещения и укладки тяжелых палет и товаров на складах, а также для сборки заказов. Cloostermans станет частью подразделения Amazon Robotics, специализирующегося на автоматизации складских операций. Условия сделки не раскрываются.
ПОСЛЕ ЗАКРЫТИЯ СВОЕГО СЕРВИСА ТЕЛЕМЕДИЦИНЫ AMAZON ПЛАНИРУЕТ СОКРАТИТЬ РАБОЧИЕ МЕСТА В ОТРАСЛИ ЗДРАВООХРАНЕНИЯ — CNBC.
Амаzon.сom, lnc.
Авторские права: Финам
Тикер: AMZN
Идея: Long
Горизонт: 3-4 недели
Цель: $150,00
Потенциал идеи: 17,63%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: $121,50
Технический анализ
Полноценный восходящий тренд ушел на коррекцию и тестирование пробитого сопротивления на уровне $125. После тестирования тенденция, скорее всего, продолжится. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне $121,50 риск на портфель составит 0,47%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,74.
Фундаментальный фактор
Amazon — американская компания, одна из крупнейших в мире на рынках платформ электронной коммерции и публичных облачных вычислений. Прибыль Amazon по итогам II квартала 2022 года упала, однако руководство компании дало оптимистичные прогнозы относительно бизнеса облачных технологий.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Amazon закрывает сервис телемедицины Amazon Care
Сервис телемедицины Amazon Care прекратит свою работу после 31 декабря. «Это недостаточно полное предложение для крупных корпоративных клиентов, на которых мы нацелены, и оно не будет работать в долгосрочной перспективе», — пояснил принятое решение глава Amazon Health Services Нил Линдсей.
Amazon тестирует TikTok-подобную ленту в приложении
Amazon тестирует в своем приложении новую ленту фото- и видеоматериалов о товарах в стиле TikTok, чтобы покупатели могли поделиться ими с другими пользователями, рассказали источники The Wall Street Journal. Новую функцию с рабочим названием Inspire пока тестирует лишь небольшое число сотрудников компании. В Amazon заявили, что компания постоянно проводит внутреннее тестирование новых функций, но не все они впоследствии становятся доступны широкой публике.
Amazon покупает iRobot по $61 за акцию
Amazon приобретает iRobot за $1,7 млрд, или по $61 за акцию. Основным продуктом iRobot является пылесос Roomba, который впервые был представлен ещё в 2002 году, однако и на сегодняшний день новые поколения продукта продолжают радовать клиентов компании, освобождая их от части домашних дел. Руководить компанией после закрытия сделки продолжит генеральный директор iRobot Колин Энгл.
Amazon (#AMZN) — американская компания, крупнейшая в мире на рынках платформ электронной коммерции.
В середине июня отмечал сильный психологический уровень 100 и уверенный сигнал на покупку.
С тех пор котировки ударно выросли. Да, я сам зафиксировал позицию раньше, по 123.20. Не стал оставлять перед отчётом, слишком большие риски были.
По технике бумага должна остыть — очень сильный уровень сопротивления и перекупленность цены скорее всего отправят котировки на коррекцию
В общем, кто держит позицию — самое время подумать о фиксации прибыли. Кто любит более агрессивную торговлю — шорт со стопом в районе 143.00 (начинайте частично фиксировать прибыль, когда профит будет 3-4%).
Amazon
Авторские права: Финам
Тикер AMZN
Идея: Long
Горизонт: 1 месяц
Цель: $140
Потенциал идеи: 14,4%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: $117
Технический анализ
Цена акции находится вблизи локального уровня сопротивления, при пробитии появляется существенный потенциал для движения выше. Идея на рост бумаги с целью $140. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне $117 риск на портфель составит 0,31%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,24.
Фундаментальный фактор
Amazon — американская компания, одна из крупнейших в мире на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений.
Компания продолжает диверсифицировать свой бизнес и усиливать текущие направления: на днях было подписано соглашение о покупке компании One Medical (сеть клиник первичной медико-санитарной помощи) за $3,9 млрд. Также было объявлено о расширении парка электромобилей Rivian.
Amazon отчитается о своих финансовых результатах 28 июля. Аналитики ожидают, что выручка составит $119,16 млрд, а прибыль на акцию — $0,13. Если отчетность превзойдет ожидания аналитиков, рынок может заложить данный позитив в стоимость.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Amazon: актуальность бизнеса электронной коммерции сильно переоценена
Авторские права: Инвест-идеи.рф от seekingalpha.com
Краткие сведения
Инвестиционный тезис
С тех пор как я впервые инвестировал в акции Amazon (NASDAQ: AMZN) в 2015 году, всегда было необычно много скептиков по поводу будущего компании. Компания вряд ли получит какую-либо прибыль, соотношение P / E было слишком высоким, рост замедлялся, а акции были сильно переоценены. Критики успокоились, когда компания смогла увеличить продажи на 37,8% в 2020 году и на 21,5% в 2021 году до 470 млрд и достичь EBIT почти в 25 млрд долларов США, поставив ее на сильный путь роста с увеличением прибыльности.
Картина снова изменилась с представлением цифр Q4 21. Хотя чистая прибыль была необычно высокой благодаря частичной продаже доли Rivian, выручка выросла всего на 9,5% в годовом исчислении, а операционная прибыль упала почти на 50%. Глядя на текущие операционные показатели, о которых я расскажу более подробно в следующем разделе, картина аналогична. Так правильно ли торгуются акции на 37% ниже своего исторического максимума? Если судить только о производительности розничного бизнеса и о краткосрочной перспективе, то, возможно, да.
Но с AWS и рекламой у Amazon есть два быстрорастущих сегмента, которые также очень высокодоходны и в настоящее время получают слишком мало внимания. Я считаю, что до тех пор, пока эти два сегмента дают сильные результаты, развитие бизнеса электронной коммерции совершенно не имеет значения.
Резюме за 1 квартал 2022 года
Я начну с обзора результатов Q1, и действительно, на первый взгляд, результаты не особенно хорошо читаются. Продажи выросли на скудные 7% до 116,4 млрд долларов США, а операционная прибыль упала на 56% до 3,9 млрд долларов США. С учетом убытка по ставке Rivian компания зафиксировала убыток в размере $3,8 млрд, или – $7,55 на акцию, что еще больше встревожило многих инвесторов.
Что еще хуже, операционный денежный поток был отрицательным, а свободный денежный поток составил 17,7 млрд. Прогноз выручки в размере 118,5 млрд (5% г / г) по сравнению с консенсусом в 125 млрд и возможностью потери операционной прибыли заставил акции рухнуть на 15% на следующий день. В деталях сегменты выполнены следующим образом:
Интернет-магазин: 51.129 (-3% г/г)
Физические магазины: 4,591 (17%)
Услуги сторонних продавцов: 25 335 (7%)
Услуги подписки: 8,410 (11%)
Amazon Web Services: 18 441 (37%)
Реклама: 7,877 (23%)
На самом деле, помимо стабильных темпов роста AWS и рекламы, здесь также не так много позитива (я не считаю физические магазины среди них). Особенно снижение на 3% в интернет-магазинах и низкий рост услуг сторонних продавцов дает паузу для размышлений. Доходы от подписки также слабо выросли, учитывая рост прайса. Но есть простая причина для этих цифр: 2020 и 2021 ожидали большого роста.
Не секрет, что пандемия дала многим компаниям импульс роста, который в противном случае был бы равномерно распределен на протяжении многих лет. 2022 теперь в основном вернулся в нормальные условия, что делает прямое сравнение с 2021 и 2020 не особенно справедливым. Для ясности я снова сравнил рост 2019 года с 2020 годом в следующей таблице.
Из таблицы видно, какое значительное влияние пандемия оказала на рост доходов бизнеса электронной коммерции. Рост интернет-магазинов и услуг сторонних продавцов был немного вдвое больше, чем в предыдущем году, что никогда не было бы возможно само по себе. Было ясно, что в этом году пандемический рост будет консолидирован, прежде чем вернуться к нормальному пути роста в следующем году.
В конце концов, это не проблема Amazon, что цифры электронной коммерции будут довольно посредственными в 2022 году; это влияет на всю отрасль. Другие интернет-магазины, такие как Etsy (ETSY) также борются со слабым ростом, особенно в первые два квартала 2022 года. Даже неоднократно упоминавшийся конкурент Walmart (WMT) зафиксировала снижение продаж электронной коммерции на 1% в 4 квартале 2021 года, как и Amazon.
В 3-м и 4-м кварталах сравнения в годовом исчислении должны быть более уместными, и рост должен, по крайней мере, вернуться к 16-18%, поэтому рост выручки в 2022 году должен составить около 12%, что совсем неплохо, учитывая размер Amazon. В 2023 году я даже думаю, что темпы роста чуть менее 20% снова реалистичны.
Поэтому я не думаю, что мы делаем себе какие-либо одолжения, сравнивая продажи электронной коммерции в 1 квартале с прошлым годом и жалуясь на небольшое снижение. Amazon все еще находится на пути роста.
Неужели прибыльность снова становится проблемой?
С 2015 года Amazon удается работать стабильно прибыльно и почти постоянно повышать маржу. Очевидно, что значительную роль в этом сыграла AWS, которая смогла компенсировать убытки или маржинальную прибыль в международном бизнесе с операционной маржой в 35% и смогла стабильно увеличивать общую маржу компании за счет ее сильного роста.
Между тем, реклама также должна вносить немалый вклад в прибыль, но об этом Amazon пока не сообщает отдельно. Однако с 1 квартала 2021 года операционная прибыль снижается квартал за кварталом. В то же время валовая прибыль недавно даже достигла нового рекордного значения в 42%. Таким образом, проблема, очевидно, заключается в операционных расходах, которые так сильно сократили прибыль за последние несколько кварталов.
Amazon, конечно, знает об этой проблеме и обратился к ней в отчете о доходах. В краткосрочной перспективе Amazon приходится очень сильно бороться с инфляцией. Затраты на логистику, в частности, выросли выше среднего уровня ввиду узких мест доставки или блокировок в Китае. Стоимость перевозки грузовых контейнеров с начала пандемии выросла более чем вдвое. Расходы на топливо также выросли почти на 50%.
В результате было понесено около 2 миллиардов дополнительных расходов по сравнению с прошлым годом. Еще 2 миллиарда долларов, по данным компании, связаны со снижением производительности труда в рабочей силе, где они были удивительно перенасыщены из-за замедления Omicron variant и, следовательно, не могли работать так же эффективно, как в прошлом. Эти расходы должны медленно снижаться в следующем квартале. Еще одной проблемой являются массовые инвестиции в новые помещения и инфраструктуру для удовлетворения чрезвычайного спроса. Теперь, когда спрос снова замедляется, эти дополнительные расходы, конечно, все равно будут понесены.
Этот избыток мощностей привел к дальнейшим расходам в размере 2 млрд по сравнению с предыдущим годом. Соответственно, было понесено в общей сложности 6 миллиардов долларов дополнительных расходов, из которых около двух третей будут контролируемыми и краткосрочными, по данным Amazon. Добавление этих 6 миллиардов к EBIT в 3,9 миллиарда будет на 11% выше показателя предыдущего года. Тем более, что инвестиции в логистику и инфраструктуру были бы необходимы в любом случае из-за ожидаемого увеличения спроса, но просто распространились на более длительный период времени.
Соответственно, Amazon может даже сэкономить некоторые расходы в ближайшие несколько лет. В краткосрочной перспективе это выглядит не очень хорошо для Amazon, и, вероятно, останется таковым в текущем году, но я думаю, что в ближайшие несколько лет мы можем ожидать, что прибыль снова будет устойчиво расти.
Актуальность бизнеса электронной коммерции переоценена
Как я уже писал в инвестиционной диссертации, я считаю, что рынок слишком сосредоточен на развитии доходов от бизнеса электронной коммерции. Как это часто бывает, только этот бизнес, вероятно, несет ответственность за упущенные ожидания в перспективе. Поначалу промах в 8 миллиардов звучит как много, но сколько на самом деле стоит этот 8 миллиардов?
Оригинальный основной бизнес Amazon печально известен тем, что он очень капиталоемкий и очень низкая маржа. Вот почему Amazon редко носил EV / продажи выше 2. Предполагая, что Amazon достигнет 4% прибыли в электронной коммерции в среднесрочной перспективе, 8 миллиардов будут равняться прибыли в 320 миллионов долларов. Этого достаточно, чтобы AWS добавила миллиард продаж, и прибыль была компенсирована.
Я хочу сказать, что перспективы доходов Amazon нередко не совпадают, поскольку аналитики часто имеют слишком высокие ожидания здесь. Однако промах вряд ли имеет значение для оценки акций, пока другие сегменты преуспевают. Я представил весь тезис в модели суммы частей.
Анализ суммы частей
Предположения
В этой модели я просматриваю отдельные сегменты Amazon и оцениваю их индивидуально с точки зрения роста и маржи. Сумма этих значений затем дает справедливую стоимость компании.
Интернет-магазины: Как уже упоминалось выше, несмотря на свой рост, бизнес не особенно высоко ценится из-за очень слабой маржи. Справедливый кратный здесь, скорее всего, будет между 1 и 1,5.
Физические магазины: приятный бонус для привлечения клиентов из кирпича и раствора, но поскольку он также очень капиталоемкий, я ставлю здесь только P / S 1.
Услуги сторонних продавцов: это уже немного более привлекательно, чем чистый бизнес продаж, так как Amazon получает здесь хорошую торговую комиссию. Рост в последнее время замедлился, поэтому я предполагаю значение 2-2,5.
Услуги подписки: Предложение Prime уже гораздо более привлекательно в качестве модели подписки, чем другие сегменты. Сравнение с рейтингом Netflix (NFLX) полезно здесь, чтобы получить представление о потенциале. Netflix уже давно торгуется между доходами в 7-10 раз. Я немного более консервативен из-за более слабого роста, несмотря на более высокие сборы, и ставлю кратное 5.
Amazon Web Services: Филейная часть сегментов Amazon и бесспорный лидер в области облачных вычислений. В этом SaaS-бизнесе я считаю операционную маржу в 40% реалистичной в среднесрочной перспективе. В последнее время рост продолжает ускоряться. В среднем рынок назначает доход, кратный примерно 11, SaaS- компаниям, таким как Adobe (ADBE), ServiceNow (NOW), Salesforce (CRM) или Microsoft (MSFT). Я использую значение 10 для своей модели, но думаю, что даже значение 12 все равно будет уместным.
Реклама: Этот сегмент недавно был представлен отдельно и больше не указан в разделе «Другие». С ростом 45% в 2021 году и 52% в 2020 году это был самый быстрорастущий бизнес-сегмент Amazon. Опять же, высокая маржа возможна при взгляде на конкурентов, таких как Facebook, Alphabet или TheTradeDesk. Пока рост остается неизменным, я думаю, что P / S 8 разумно.
Оказывается, что, несмотря на более консервативные предположения, справедливая стоимость Amazon, основанная на этой модели, составляет 1,620 млрд, Что на 33% больше, чем ее текущая рыночная капитализация. Понятно, что, хотя «Интернет-магазины» номинально являются крупнейшим вкладчиком с точки зрения дохода, это даже не треть AWS с точки зрения оценки.
Оттуда производительность интернет-магазинов вряд ли имеет отношение к оценке. Даже если бы я оценивал онлайн-магазины и услуги сторонних продавцов в 0, у меня все равно была бы текущая рыночная капитализация. Таким образом, вы можете сказать, что если вы покупаете акции Amazon на текущем уровне, вы получаете бизнес электронной коммерции бесплатно.
Чтобы иметь индикатор для среднесрочной ценовой цели, я беру оценку дохода 46 аналитиков на 2023 год. Они предполагают оборот в 616 миллиардов долларов США. Я выделяю это для отдельных сегментов в следующем.
Это дает нам потенциальную рыночную капитализацию в 2, 445 миллиарда долларов, что примерно соответствует цене акций в 4650 долларов. Это запас прочности, которого на самом деле нет в большой капитализации. Это подтверждает впечатление, что распродажа акций не оправданна.
Итог
Amazon потеряла благосклонность инвесторов в последние месяцы со смешанными квартальными результатами. Акции оцениваются так же дешево, как и в 2016 году, но настроения крайне негативны, учитывая сообщенные убытки и слабые темпы роста в бизнесе электронной коммерции.
Пандемия привела к непропорциональному росту некоторых центров затрат, что в настоящее время ощущается по мере нормализации спроса. Однако структуры затрат должны вернуться к норме в среднесрочной перспективе. Сохраняющаяся сила AWS и рекламы в настоящее время игнорируется многими участниками рынка, что делает текущую цену акций очень привлекательной для входа.
AMAZON ПРЕКРАЩАЕТ ОПЛАЧИВАЕМЫЙ ОТПУСК ИЗ-ЗА COVID ДЛЯ РАБОТНИКОВ США
Гигантский онлайн-ритейлер Amazon Inc отменяет политику оплачиваемых отпусков для сотрудников с COVID-19 со 2 мая, сообщила компания американским сотрудникам в субботу.
Это изменение последовало за появлением вакцин против COVID-19 и пересмотренными рекомендациями Центров по контролю и профилактике заболеваний США, говорится в сообщении.
Персонал, базирующийся в США, теперь получит пятидневный неоплачиваемый отпуск после подтвержденного диагноза COVID-19, сообщила Amazon работникам в сообщении, предоставленном агентству Reuters.
АНАЛИТИКИ УВЕРЕНЫ, ЧТО $AMZN СМОЖЕТ СПРАВИТЬСЯ С ИНФЛЯЦИОННЫМ ДАВЛЕНИЕМ — JPMORGAN ГОВОРИТ: «ПОКУПАЙТЕ ОТКАТ’
Аналитики с Уолл-стрит не потеряли веру в Amazon даже после неоднозначного квартального отчета гиганта электронной коммерции.
Вот что говорят аналитики.
JPMORGAN ГОВОРИТ, ЧТО СТОИТ ВЫКУПАТЬ
Покупайте откат на Amazon, поскольку онлайн-ритейлер может справиться с инфляционным давлением в ближайшие месяцы, сказал Дуг Анмут из JPMorgan. Аналитик подтвердил свой рейтинг акций «лучше рынка», заявив, что Amazon может лучше контролировать производительность во второй половине года.
“AMZN остается нашим лучшим выбором, и мы бы купили на просадке еще, даже если наша целевая цена снизится до $4000”, — добавил Анмут.
JPMorgan понизил свою целевую цену на акции до $4000 с $4500.
GOLDMAN SACHS ПОДТВЕРЖДАЕТ РЕЙТИНГ «ПОКУПАТЬ»
По данным Goldman Sachs, Amazon в ближайшие годы сможет извлечь выгоду из инвестиций, которые она начала в предыдущий период. Аналитик Эрик Шеридан по-прежнему считает компанию лучшим выбором, заявив в пятничной заметке, что компания сможет увеличить Amazon Prime уже сейчас и удвоить свои центры выполнения заказов в течение следующих двух лет.
“Мы по-прежнему рассматриваем Amazon как лучший выбор со все более позитивным соотношением риска и прибыли после дальнейшего понижения рейтинга после публикации этого отчета о доходах”, — сказал Шеридан.
Goldman Sachs подтвердил свой рейтинг «покупать» и снизил свою целевую цену до $3700 с $4000.
EVERCORE СОХРАНИЛ РЕЙТИНГ «ЛУЧШЕ РЫНКА»
Amazon “эффективно справится” с любыми глобальными макроэкономическими вызовами, хотя, по данным Evercore ISI, компании может потребоваться немного больше времени, чем ожидалось, для получения растущей прибыли. Аналитик Марк Махани сохранил рейтинг компании на более высоком уровне.
“AMZN в настоящее время достаточно велик и диверсифицирован, чтобы быть полностью подверженным глобальным макроэкономическим вызовам, и результаты и перспективы EPS, особенно в части затрат, отражают это”, — сказал Махани. “Мы считаем, что эти макроэкономические проблемы носят временный характер, и что AMZN может эффективно справиться с ними, обеспечивая рост прибыли с течением времени, но сейчас, скорее всего, это переход в конце 22-го / начале 23-го года по сравнению с нашими предыдущими ожиданиями середины 22-го”.
Evercore ISI снизил целевую цену с $4300 до $4100.
CITI ПОДТВЕРЖДАЕТ РЕЙТИНГ «ПОКУПАТЬ»
Аналитики Citi заявили, что они “воспользуются” любым колебанием в акциях Amazon. Аналитик Рональд Джози подтвердил рейтинг, заявив, что краткосрочные проблемы будут улучшаться по мере продвижения года, особенно после того, как Amazon выиграет от Prime Day и сезона отпусков.
“Важно отметить, что наш основной тезис об акциях, связанный с увеличением маржи с течением времени, остается неизменным, хотя мы признаем здесь краткосрочные препятствия. И с учетом того, что скорость доставки приближается к уровню, предшествующему пандемии, запуск новых продуктов, таких как Buy with Prime, и сохраняющаяся сила AWS, мы воспользуемся любым изменением в акциях, и мы подтверждаем наш рейтинг «покупать»”, — сказал Джози.
Citi сохранил целевую цену компании на уровне $4100.
MORGAN STANLEY ПРИДЕРЖИВАЕТСЯ РЕЙТИНГА «ЛУЧШЕ РЫНКА»
По данным Morgan Stanley, у Amazon есть три положительных момента, которые по-прежнему оптимистичны в отношении технологического гиганта. Аналитик Amazon Брайан Новак сохранил рейтинг Amazon , заявив, что компания улучшает сроки доставки, снижает капитальные затраты и поддерживает высокий спрос со стороны потребителей.
“Мы сохраняем оптимистичный настрой. Безусловно, компания также сталкивается с переизбытком персонала после всплеска найма во время пандемии. Это также связано с повышением заработной платы и топлива.
Morgan Stanley снизил свою целевую цену до $3800 с $4200 на Amazon.
BANK OF AMERICA СОХРАНЯЕТ РЕЙТИНГ «ПОКУПАТЬ»
По мнению Bank of America, избыточные мощности и переизбыток персонала в Amazon — это “проблемы с решениями”. Аналитик Джастин Пост заявил в записке для клиентов, что ухудшение прогноза не компенсирует сильные фундаментальные показатели компании.
“Медведи могут утверждать, что давление на затраты на сырье и более высокие зарплаты в будущем возрастут, но мы ожидаем, что лучшее использование рабочей силы, более высокие сборы и цены на продукцию помогут компенсировать это”, — сказал Пост. «Мы подтверждаем наш рейтинг «покупать» на Amazon, основанный на: 1) Сильных фундаментальных показателях AWS, 2) росте доли электронной коммерции в США в 1 квартале 22 года, 3) потенциале значительного ускорения во 2 полугодии 22 года по мере упрощения операций и 4) опыте поиска эффективности после больших инвестиционных циклов».
Bank of America также снизил целевую цену Amazon до $3770 с $4225.
DEUTSCHE BANK СОХРАНЯЕТ РЕЙТИНГ «ПОКУПАТЬ», СОКРАЩАЕТ ЦЕЛЕВУЮ ЦЕНУ НА 15%
Покупайте падение на Amazon, поскольку прогноз выручки за второй квартал, вероятно, станет худшей новостью для компании в этом году, говорит Deutsche Bank. Аналитик Ли Горовиц поддержал рейтинг «покупать» на Amazon, заявив, что четверг, вероятно, ускорит рост выручки во второй половине 2022 года.
“Прогноз выручки за 2 квартал, вероятно, является самым большим разочарованием за квартал.
“Тем не менее, в связи с тем, что Prime Day выходит из 2-го квартала и переходит в 3-й квартал в 2022 году, в руководстве по 2-му кварталу довольно много шума. Фактически, мы считаем, что выручка Prime Day во 2кв21 составила $3,6 млрд, что говорит о том, что ex-Prime Day, верхний предел прогноза, подразумевает базовый рост на 10% во 2кв”, — продолжил Горовиц.
Безусловно, аналитики отметили, что более высокие процентные ставки могут оказать давление на Amazon, даже несмотря на то, что компания лучше, чем конкуренты, выдерживает инфляционное давление.
Deutsche Bank снизил целевую цену Amazon почти на 15%, до $3500 с $4100.
Amazon отчитался за 3 месяца 2022 года
Убыток Amazon по GAAP за 3 месяца 2022 года составил $3,844 млрд, против прибыли $8,107 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 7,3% до $116,444 млрд против $108,518 млрд годом ранее.
Amazon учредил фонд промышленных инноваций
Amazon создал фонд промышленных инноваций для поддержки компаний, которые создают технологии для цепочки поставок, доставки и логистики. Первые инвестиции фонд направит в компании, которые разрабатывают решения для ускорения доставки и повышения безопасности работников на складах. Размер нового фонда — $1 млрд.
CITI ДОБАВЛЯЕТ AMAZON $AMZN В СВОЙ ФОКУС-ЛИСТ, ОТМЕЧАЯ, ЧТО АКЦИИ МОГУТ ВЫРАСТИ НА 30%
По мнению Citi, Amazon находится на твердой почве и должна превзойти конкурентов, даже несмотря на то, что перспективы экономики США становятся все более туманными.
Аналитик Рональд Джози говорит, что Citi освещает технологический сектор, и в своей первой заметке добавил Amazon в фокус-лист фирмы.
“Мы рассматриваем Amazon как одну из компаний с наилучшими позициями в нашей области охвата некоторых из крупнейших векторов роста Интернета — электронной коммерции, онлайн-рекламы и облачных технологий, среди прочего”, — написал Джози.
Бизнес электронной коммерции Amazon испытывает давление со стороны инфляции, включая рост заработной платы и транспортных расходов. Тем не менее, Citi указал на недавние инвестиции компании в увеличение ее масштаба и более широкую силу фирмы в качестве причин, по которым Amazon сможет процветать в этих условиях.
“Мы также считаем, что Amazon может занять еще большую долю потребительских кошельков во времена экономической неопределенности, как это было в прошлом, не говоря уже о том, что бизнес более диверсифицирован за счет более высокой маржи AWS и доходов от рекламы”, — написал Джози.
Фирма незначительно повысила свою целевую цену до $4115 с $4100 за акцию — цель находится на 30% выше текущих уровней.
ВОТ ПОЧЕМУ ОДИН ИЗ ТЕХНИЧЕСКИХ АНАЛИТИКОВ СЧИТАЕТ, ЧТО АКЦИИ $AMZN AMAZON НЕДООЦЕНЕНЫ
Amazon — одно из крупнейших имен в постоянно растущем пространстве электронной коммерции, но один технический аналитик считает, что акции технологического гиганта недооценены и дешевы.
Марк Махани из Evercore ISI предложил в заметке вчера несколько причин, по которым, по его мнению, акции Amazon недооценены. Одной из таких причин является то, что, по словам Махани,
Он отметил, что, основываясь на его системе оценки, стоимость Amazon AWS и рекламных компаний составляет около $1,56 трлн. Это “почти вся стоимость предприятия, по которой в настоящее время торгуется AMZN. Так что это означает… инвесторы получают розничный сегмент Amazon бесплатно. Это убедительно», — сказал Махани.
Еще одна причина, по которой Махани так нравится Amazon на нынешнем уровне, заключается в его вере в то, что компания может “выйти на новый этап” роста доходов, создавая международную рекламу и рекламу брендов с помощью продуктов и предложений, таких как Twitch и Thursday Night NFL.
“Ключевой факт на виду – доход от рекламы Amazon больше, чем у YouTube ($31 млрд против $29 млрд в 21 году), и растет быстрее (56% против 46%)», — написал он. “И в отличие от $GOOGL и $FB, AMZN не сталкивается с препятствиями в атрибуции рекламы, связанными с конфиденциальностью, поскольку AMZN — это замкнутая экосистема”.
Махани также сказал, что рынок недооценивает “эластичность доставки Amazon”. Способность компании поставлять продукцию быстрее — в течение дня, а в некоторых случаях и нескольких часов — является сильной стороной, привлекающей многих клиентов.
“Когда мы говорим ”эластичность доставки», мы имеем в виду взаимосвязь между временем доставки и потребительским спросом, т.е. Чем быстрее время доставки, тем больше потребительский спрос / лояльность / расходы», — писал он.
Махани добавил, что Amazon Fresh остается широко используемой службой доставки продуктов. Он также считает, что компания выиграет от своей новой технологии, которая позволяет покупателям заходить в магазин, брать продукты и просто выходить.
“Продукты остаются ”последним рубежом» для онлайн-розничной торговли и, возможно, самой большой «границей», поскольку это самая большая категория потребительских расходов», — сказал он.
Махани имеет рейтинг для акций «лучше рынка» и целевую цену в $4300, что означает рост на 31% по сравнению с ценой закрытия вчера.
Инвестиционные идеи: Amazon
Авторские права: Инвестидеи от ФРИДОМ ФИНАНС
Amazon (NASD: AMZN) – безусловный лидер розничной торговли в мире, занимая по различным оценкам 40-45% всего рынка онлайн торговли в США. В сегменте облачных вычислений Amazon остается ведущим поставщиком решений – позиции в сегменте IaaS+PaaS, где занимает около 33% (согласно данным EES).
Факторы инвестиционной привлекательности
Выручка Amazon в 4 квартале выросла на 9% до $137,4 млрд, что оказалось на 0,25% ниже консенсус-прогноза. Скорректированный разводненный EPS вырос на 96% г/г, до $27,75, что оказалось выше ожиданий рынка в 7,5 раз. Операционная прибыль Amazon по итогам 4 квартала составила $3,46 млрд, и ожидается, что давление будет сохраняться, но, вероятно что, нижняя точка операционной прибыли пройдена, а облачный бизнес продолжает ускоряться. Краткосрочную поддержку котировкам может оказать планируемый сплит акций и программа BuyBack.
9 марта появилась новость о том, что Amazon планирует провести дробление акций (сплит) в пропорции 20 к 1 и выкупит акции на сумму $10 млрд. Полагаем, что менеджмент выбрал удачный момент – с начала года котировки потеряли 10,9% и около 20% от пиков 2021 года.
Вывод
Целевая цена по компании на горизонте года – $3750, рекомендация – «покупать». Акции компании торгуются на СПБ Бирже.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
СООБЩАЕТСЯ О ПОСТРАДАВШИХ В РЕЗУЛЬТАТЕ ОБРУШЕНИЯ КРЫШИ НА СКЛАДЕ AMAZON $AMZN В ИЛЛИНОЙСЕ — AP
Несколько рабочих оказались в ловушке на складе Amazon Inc. в Эдвардсвилле, штат Иллинойс, после того, как смерч вызвал его обрушение. Местные службы экстренной помощи предупредили общественность о «инциденте с массовыми жертвами», призывая жителей держаться подальше от этого района, поскольку он «по-прежнему очень небезопасен».
СМИ сообщили, что ряд сотрудников получил травмы, хотя в настоящее время нет данных об их масштабах или количестве пострадавших. По оценкам, около трети здания обрушилось.
ОТЧЁТ AMAZON: НА ЧТО СМОТРЕТЬ 28 ОКТЯБРЯ
Amazon $AMZN должна сообщить о результатах за третий квартал 2021 года после закрытия рынка в четверг, 28 октября. Инвесторы, вероятно, будут относиться к отчету Amazon с осторожным оптимизмом. В прошлом квартале компания превзошла ожидания Уолл-стрит по прибыли, но не достигла верхней строчки. Более того, некоторые инвесторы были разочарованы прогнозом менеджмента по доходам на третий квартал.
Тем не менее, у инвесторов, похоже, есть веская причина для оптимизма в отношении продаж Amazon. В пятницу Бюро переписи населения США опубликовало данные о розничных продажах в США, которые оказались значительно лучше ожиданий. В прошлом месяце розничные продажи выросли на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как экономисты ожидали снижения на 0,3%. Более того, Бюро переписи также пересмотрело в сторону повышения свой первоначальный рост розничных продаж в августе с 0,7% до 0,9% по сравнению с июлем.
В 2021 году акции Amazon выросли на 4,7%, отставая от доходности S&P 500 в 20,4%. Это краткосрочное отставание не должно беспокоить инвесторов, поскольку акции нередко отдыхают после бурного роста. В 2020 году из-за пандемии акции выросли на 76,3% по сравнению с доходностью более широкого рынка в 18,4%. Если взять эти два периода вместе, акции Amazon — большой победитель. С 1 января 2020 года он вырос на 84,5%, что примерно вдвое превышает доходность S&P 500 в 42,6%.
Amazon не дает рекомендаций по доходам, но делает это по операционным доходам. Руководство ожидает, что операционная прибыль за третий квартал составит от 2,5 до 6 млрд долларов по сравнению с 6,2 млрд долларов годом ранее. Этот прогноз предполагает около 1 миллиарда долларов расходов, связанных с COVID-19. Этот прогнозный диапазон означает снижение операционной прибыли примерно на 60–3% в годовом исчислении.
Во втором квартале выручка Amazon подскочила на 27% в годовом исчислении до 113,1 миллиарда долларов, что меньше ожидаемых 115,1 миллиарда долларов, но они оказались в середине своего прогноза от 110 миллиардов до 116 миллиардов долларов. Выручка выросла за счет проведения Prime Day во втором квартале этого года. По сегментам продажи в Северной Америке, за рубежом и Amazon Web Services выросли на 22%, 36% и 37% соответственно. Чистая прибыль выросла на 50% до 7,8 млрд долларов, в результате чего прибыль на акцию выросла на 47% до 15,12 долларов. Этот результат легко превзошел консенсус-прогноз в 12,22 доллара.
Одна из основных причин заниженных ожиданий на четвертый квартал заключается в том, что Amazon провела свое ежегодное мероприятие Prime Day в четвертом квартале прошлого года. Это мероприятие прошло в июне (втором квартале) этого года, хотя традиционно проводится в июле (третьем квартале).
ПЕРЕБОИ В ПОДАЧЕ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ В КИТАЕ ВЫЗЫВАЮТ НОВУЮ ВОЛНУ ИЗМЕНЕНИЙ В ЦЕПОЧКЕ ПОСТАВОК
Сбои в подаче электроэнергии в Китае только усилились, что побудило различные компании перенести производство из страны в другие регионы, при этом поставщики из Apple $AAPL, Amazon $AMZN и других стран изо всех сил пытались сохранить производство на должном уровне в преддверии напряженного праздничного сезона.
С июня этого года время от времени приходили различные уведомления об отключениях электроэнергии, но с середины сентября это стало обычным явлением. Теперь каждую неделю мы получаем уведомление о том, в какие дни следующей недели отключат электричество. Менеджер одной из китайских компаний:
500 сотрудников компании производят Bluetooth-приемники, наушники и другие аксессуары для международных брендов, таких как Harman Kardon и Edifier. В связи с сокращением подачи электроэнергии до двух дней в неделю компания вынуждена полагаться на собственные генераторы. Другой поставщик, обслуживающий Amazon, Lenovo и другие компании, получает электроэнергию только три дня в неделю. Представители Apple и других компаний подтверждают, что если ситуация сохранится, то поставки комплектующих наверняка задержатся.
Поставщики в городах в провинциях Цзянсу, Чжэцзян и Гуандун, где находятся десятки тысяч технологических предприятий, говорят, что в этом месяце они столкнулись с ограниченными производственными мощностями, поскольку местные органы власти сокращают потребление энергии. Причинами называются рост цен на сырьевые товары, рост спроса на электроэнергию на фоне восстановления после пандемии и приверженность президента Си Цзиньпина сокращению выбросов углерода.
Ситуация выглядела ужасно после недельного отключения электроэнергии в конце сентября. Сейчас растут опасения, что нарушение будет долгосрочным. Источники отмечают, что ситуация может продлиться до конца этого года или даже дольше.
AMAZON $AMZN ОТКРЫВАЕТ МАГАЗИН НЕПРОДОВОЛЬСТВЕННЫХ ТОВАРОВ В ВЕЛИКОБРИТАНИИ — GUARDIAN
Компания открыла свой первый магазин непродовольственных товаров в Великобритании, используя данные о продажах на веб-сайтах для размещения популярных товаров, в рамках своего первого расширения за пределами США. Ассортимент товаров, продаваемых в магазине, будет регулярно меняться, а сотрудники Amazon будут реагировать на отзывы клиентов и выпуски новых продуктов.
AMAZON $AMZN ВЫИГРЫВАЕТ РЕКОРДНЫЕ НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ В США ДЛЯ РАСШИРЕНИЯ СЕТИ ДОСТАВКИ — FT
В этом году Amazon получила рекордное количество налоговых льгот, поскольку местные чиновники пытаются заманить гиганта интернет-магазинов расширить свои сети доставки за один день в своих регионах.
Amazon к настоящему времени получила около $650 млн в виде стимулов от местных органов власти и правительств штатов в 2021 году, в виде грантов, налоговых льгот и других льгот. Однако это, скорее всего, будет консервативной оценкой из-за секретности некоторых сделок.
Amazon рейтинг сохранен «лучше рынка»; целевая цена $4100 — аналитик JPMorgan Дуг Анмут
Аналитик признает краткосрочные опасения по поводу жестких ограничений и нарушения цепочки поставок, но считает, что впереди все еще значительный потенцил роста в сторону электронной коммерции.
«У Amazon очень хороший послужной список в области инвестирования в будущие возможности роста», — говорит Анмут инвесторам. Он считает, что опасения и недавняя динамика цен на акции создают убедительные возможности для покупки. Анмут отмечает, что акции Amazon сейчас торгуются в 15 раз ниже его прогнозной оценки по EBITDA на 2023 год.
ДЖЕФФ БЕЗОС ОБ УРОКАХ НЕУДАЧ: «КАКОВЫ БЫ НИ БЫЛИ ВАШИ ЦЕЛИ, НЕ СДАВАЙТЕСЬ, КАК БЫ ТЯЖЕЛО ЭТО НИ БЫЛО»
Даже Джефф Безос иногда терпит неудачу. С момента запуска Amazon $AMZN в качестве книжного онлайн-магазина из своего гаража в 1994 году, Безос накопил личный капитал, превышающий 191 миллиард долларов , по данным Forbes, и превратил Amazon в многонациональный конгломерат стоимостью 1,6 триллиона долларов. По его словам, часть этого успеха означает научиться превращать свои неудачи в положительный импульс.
Его последний пример: Amazon Game Studios, подразделение гиганта электронной коммерции, занимающееся разработкой видеоигр, которое наконец-то выпустило свой первый хит-релиз на прошлой неделе после многих лет хорошо задокументированной борьбы. «После множества неудач и неудач в играх мы добились успеха», — написал в пятницу в Твиттере Безос, который ушел с поста генерального директора Amazon в июле, но по-прежнему является исполнительным председателем компании. Игра под названием «Новый мир» была запущена в прошлый вторник и, как сообщает CNBC, уже « покорила мир компьютерных игр ». По данным онлайн-магазина Steam для ПК, с момента его выпуска в нем одновременно играли в среднем сотни тысяч игроков, а в день его запуска достигло более 700 000 человек.
Это заметный поворот для игровой студии Amazon, которая в прошлом году предприняла первую крупную попытку создания видеоигры. Игра под названием «Crucible» провалилась настолько сильно, что Amazon отключила ее всего через несколько месяцев, несмотря на несколько лет, потраченных на ее разработку.
В своем твите Безос написал, что «гордится» командой за их настойчивость, отметив, что важно рассматривать неудачи «как полезные препятствия, которые стимулируют обучение». «Какими бы ни были ваши цели, не сдавайтесь, как бы тяжело это ни было», — написал он.
Безос давно призывал свои команды идти на большой риск и терпеть неудачи . Примером может служить история основания компании Amazon: в возрасте 30 лет Безос бросил свою работу в инвестиционном банке на Уолл-стрит, чтобы открыть книжный онлайн-магазин, потому что чувствовал себя неудовлетворенным. Во время конференции Amazon re: Mars в 2019 году Безос сказал своим сотрудникам: «Нам нужны большие неудачи, если мы собираемся сдвинуть дело с мертвой точки — отказы в миллиард долларов», — сказал Безос. «А если нет, значит, мы недостаточно сильно раскачиваемся».
ПО ДАННЫМ IDC, AMAZON ЗАНИМАЕТ ПЕРВОЕ МЕСТО НА ЕВРОПЕЙСКОМ РЫНКЕ УМНОГО ДОМА
Согласно исследованию IDC, во втором квартале 2021 года продажи оборудования для умного дома в Европе выросли на 23,8% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Всего с апреля по июнь было продано более 24 миллионов единиц этой продукции. Наибольшей популярностью пользуются развлекательные видеоустройства, в первую очередь Smart TV. Таких устройств отгружено 11,9 млн шт., Что составляет 49,2% от поставок. На втором месте по популярности находятся умные колонки, которых за квартал было отгружено более 5,6 миллиона штук.
«Это был второй квартал подряд, когда рынок умных домов в Европе вырос более чем на 20%, что является признаком восстановления после худших показателей в первой половине 2020 года», — сказал Антонио Арантес, старший аналитик Smart Home Research в Западная Европа. «Amazon и Google вернули себе две верхние позиции на рынке благодаря успеху умных колонок и цифровых приставок».
Доля Amazon $AMZN, занимающей первое место по итогам квартала, составляет 16,0%. Доля Google $GOOG, находящегося на втором месте, составляет 12,8%. На третьем месте Samsung с 10,3%. В пятерку лидеров также входят LG Electronics и Hisense. Их доли равны 8,7% и 5,0% соответственно. Ожидается, что к 2025 году европейский рынок умных домов превысит 203 миллиона единиц. Этот прогноз соответствует среднегодовым темпам роста 13,5% с 2021 по 2025 год.